李存勖得知此事后，急忙与李嗣源商议对策。忧心忡忡地说道：“这传国玉玺岂是我们可以觊觎的宝物啊？如今楚王以此为由索要，我们若是不还，他日宗庙必定会毁于袁玉璋之手啊。”
李嗣源却坚决不退让，他眼神坚定，咬牙切齿地说道：“哼，这玉玺本就是我们应得之物，凭什么要交出去？”
还叮嘱李存勖必须统一口径，就说自己绝对没有拿走玉玺。
李存勖见无法说服李嗣源，心中十分无奈。他深知此事的严重性，思来想去，只好命人摆上酒宴，准备在酒中下毒，鸩杀李嗣源。
酒宴之上，李嗣源毫无防备，喝下毒酒之后，很快就倒地身亡。随后，府中的亲军按照李存勖的命令，到李嗣源的住处仔细搜查，果然找到了传国玉玺。
李存勖生怕这传国玉玺会乱了自己的心智，他看都不看一眼，就命人将其装在宝盒之中，派人送到洛阳。
袁玉璋接过传国玉玺，在手中反复把玩，看着玉玺上“受命于天，既寿永昌”这几个字，一股豪气不由得从心底升起。
他心中暗自思忖，要不是曾经被唐僖宗逼迫发过誓，恐怕自己早就要凭借这玉玺篡位夺权了。
不过，他很快定了心神，向李存勖派来的使者发出命令，说道：“李存勖献宝有功，本王封他为晋王，即日起，他要带兵去剿灭契丹、渤海国。
太原府从今往后由朝廷设置刺史，管理民事，今后晋王就专职带兵好了。”
使者一听，顿时大惊失色，他没想到自己的主公都已经献出了传国玉玺，还杀了李嗣源，这楚王竟然还不放过自己一方。
他忍不住说道：“殿下，您这样做，岂可失信于人？今日宝物已经献上，何故还要夺我封地？”
袁玉璋一听，脸色一沉，说道：“你的封地？哼，你来，你给我说说这沙陀族原来的地盘在哪里？黄河以北地区历来都是我大唐管辖之地，你回去告诉那李存勖，让他老老实实听从朝廷命令便罢，若敢不老实，等官军到达之日，定要让他鸡犬不留！”
使者见袁玉璋态度如此强硬，知道多说无益，只是随意行了个礼，就匆忙离开了。
袁玉璋随后便命令刘耀章与刘志远分别率领两支红巾军，从东西两路准备进攻李存勖。而那李存勖得知袁玉璋的态度后，并没有太大的反应。
在他看来，这中原王朝对边境民族一直都是这样的态度，他早就习惯了。他深知自己现在实力弱小，在这种局势下，只有去攻打契丹，或许才能换取一线生机。而且他觉得袁玉璋此时已经四五十岁了，还能活多久呢？
于是，他继续派出使者，向袁玉璋表示欢迎朝廷官员到各地上任。自己则毅然决然地带着五万大军，踏上了北伐之路。
袁玉璋在朝中大封功臣，
追封郑畋为陇西郡王，李存勖封晋王，
韦庄封魏国公，任中书令；
裴渥封韩国公，任青藏总督；
罗隐封曹国公，任安南总督；
章碣封宋国公，任川陕总督；
韩偓封卫国公，任两广总督；
郑凝绩封郑国公，任云贵总督；
萧宪封燕国公，任安西总督；
刘耀章封恒州侯，裴安封襄州侯；
孙永封丰州侯，刘志远封延州侯；
杨行密封徐州侯，刘隐封泉州侯；